【兴业证券任瞳团队】每日资讯20180601

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发布时间:2018-06-01 10:23

【兴业证券任瞳团队】每日资讯20180601

2018-06-01 08:25来源:XYQUANTMSCI/基金/制造业

原标题:【兴业证券任瞳团队】每日资讯20180601

行业资讯

A股今日起纳入MSCI 资本市场国际化提速

制造业PMI达半年高位经济发展稳中有升

美联储加息预期强烈新兴经济体将迎加息潮

5月净买入509亿元 北上资金“入摩”前加紧抢筹

今年以来部分基金业绩亮眼

基金券商大联欢 30多亿美元QDII新额度来了

原油期货两月成交破万亿 国际交易者持仓量占比5%

行业资讯

A股今日起纳入MSCI 资本市场国际化提速

2018年06月01日证券时报网

历经数次闯关,A股在今天终于被正式纳入MSCI指数。

226只股票首批纳入、外资机构提前布局、国内机构密集调研、后续调整步伐更快……A股纳入MSCI让各路资金异动,资本市场国际化进一步提升。有市场人士认为,纳入MSCI对A股短期影响有限,长期来看,未来A股市场的投资者结构将进一步变化,估值与盈利匹配的价值投资体系或将不断强化。

A股纳入MSCI比例将提升

明晟公司公布MSCI全球市场指数计划纳入350只股票,其中226只来自中国A股,纳入比例为2.5%,6月1日正式生效。调整后市值分别占MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数的1.26%和0.39%;今年8月份,MSCI将会再次提升纳入比例至5%。

MSCI在5月30日发布临时公告表示,东方园林、海南橡胶、中国中铁、太钢不锈、中兴通讯等5只股票将暂时不被纳入到MSCI。另根据港交所调整互联互通北向渠道标的的公告,西南证券、海南橡胶、上海建工这3只股票将于6月11日被调出沪股通标的,届时投资者将可卖不可买。为了避免潜在的市场反向流动,MSCI将不把前述3只股票纳入MSCI中国指数,同时也不会纳入MSCI A股全球通指数和MSCI中国A股大盘指数。

此前,MSCI在5月14日公布了即将纳入MSCI的234只成分股。不过,野村指出,由于康得新持续停牌,已于5月3日从MSCI指数中剔除。尽管该股已经交易恢复,但是5月31日也不再有资格被纳入。

至此,最终将纳入到MSCI新兴市场指数的A股数量变为226只。

中国作为全球第二大经济体,相对应A股在MSCI的权重也会不断上升,MSCI也将带动更多海外主动配置资金通过沪深股通进入A股。在226只股票全名单中,数量最多的当属大金融行业,其中资本市场服务业共有23只,货币金融服务业有20只,计算机、通信和其他电子设备制造业,医药制造业,房地产业,土木工程建筑业,汽车制造业亦是重要的组成部分,分别有15只、14只、13只、12只、10只。

从市值占比来看,货币金融服务业市值占比达到31.31%,排在第一,远远超过后者。石油和天然气开采业与保险业分别为7.62%和7.44%,酒、饮料和精制茶制造业,资本市场服务业各占5.33%、5.21%。

华商基金策略研究员张博炜认为,从行业分布的最新变化看,电子元器件、医药行业新增标的较多,剔除标的则主要集中在非银金融;从调整标的的市值角度去看,调入的主要集中在300亿以上,而调出的主要集中在200亿左右,体现了MSCI对标的流动性较高要求的原则。

MSCI董事长兼首席执行官亨利•费尔南德兹表示,A股成功纳入MSCI后,将提升纳入新兴市场指数比例幅度或将更高。MSCI将专注于A股顺利纳入,并积极收集投资者、监管层、交易所等各方对于纳入的反馈。时机成熟时,A股纳入比例幅度或将出现显著提升,往后的步伐将走得更快、更大。

“目前我们的关注点主要在这次纳入能否完美进行。”亨利•费尔南德兹说,5月31日A股收盘结束后,A股就将被正式纳入到MSCI新兴市场指数。

9月第二阶段纳入完成后,MSCI的工作会集中在以下几个层面。亨利•费尔南德兹透露,一是了解和衡量投资者对中国市场的信心,即机构能不能把资本持续投入中国,要卖出的时候能否自由退出,这是对中国资本市场的基本信心;二是市场操作适应性,A股有其自身的独特性,尤其是在交易层面,例如沪深港通有额度的限制,只能投资大约1500只股票,深沪港通也限制投资者参与IPO;三是市场关注的停牌问题需要进一步完善和改进。

机构准备 资金异动

敏锐的机构已经提前做了不少功课。

国内机构自5月中旬开始,就密集对MSCI成分股进行调研。数据显示,5月15日至今,有23只MSCI成分股被机构调研。其中,广发证券、纳思达、老板电器均有3次调研记录;潍柴动力、云南白药、中航飞机、大族激光、金风科技、比亚迪等个股均有2次调研记录。

国内公募基金也纷纷成立MSCI跟踪基金,截至5月31日,国内已经有30多只公募基金申请发行配置MSCI中国A股成分股的基金。这些基金主要以被动指数型为主,其中招商基金、建信基金、南方基金等发行的6只国内MSCI基金产品已经在4月份完成发行募资,合计规模达到114亿元。未来还有易方达、华安等多家基金公司发行30多只MSCI中国成分股跟踪基金。

国外机构也早已进行布局,记者了解到,包括摩根大通、摩根士丹利、花旗银行、高盛、法国巴黎银行等在内的外资机构,正在增聘A股研究人员,扩大对A股研究的覆盖范围,以帮助外资投资者提升交易执行力。有外资机构表示,从标的选择的角度看,海外机构投资A股更多的是从全球资产配置的角度着眼,挖掘中国市场相对全球其他市场的相对价值及投资机会。

值得注意的是,5月份以来,北上资金累计净流入达到408.09亿元,已刷新今年以来单月资金净流入的最高纪录。其中,沪股通流入228.73亿元,深股通流入179.36亿元。41只月内实现北上资金净流入的活跃股中,有35只MSCI成分股备受北上资金的青睐,合计北上资金净买入达到194.38亿元。

瑞信中国股票策略研究主管陈昌华预计,A股纳入MSCI将吸引近150亿美元资金进来,但多数主动型资金已配置A股,近期不会有大规模资金涌入。

广发证券表示,短期来看,纳入MSCI对A股整体影响不大,在A股正式纳入MSCI前后市场对大盘股的风险偏好将有所增加。长期来看,机构投资者占比提高有助于A股长期保持稳定健康发展,将推动全球资金对中国资产的配置,从而能够推动人民币国际化,并进一步提高人民币的国际地位。

制造业PMI达半年高位经济发展稳中有升

2018年06月01日证券时报网

昨日,统计局公布中国采购经理指数。5月份,制造业PMI为51.9%,高于上月和上年同期0.5个和0.7个百分点,为2017年10月以来的高点,意味着制造业扩张步伐加快,发展动力进一步增强。非制造业PMI指数为54.9%,环比、同比分别上升0.1个和0.4个百分点,非制造业总体延续稳中有升的发展势头。

国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示,5月份制造业发展有以下特点:一是供需两侧协同发力,市场活跃度上升,生产指数和新订单指数为54.1%和53.8%,分别高于上月1.0个和0.9个百分点,升至年内高点;二是产业转型升级步伐加快,新动能支撑作用继续增强,装备制造业和高技术制造业PMI为53%和54.8%,分别比上月上升1.3个和1.0个百分点,且均持续高于制造业总体水平;三是传统行业景气回升,企业生产经营有所改善;四是进出口指数均有回升,外贸稳中向好,新出口订单指数和进口指数连续3个月位于扩张区间;五是受市场需求回升及国际大宗商品价格上涨等因素影响,价格指数明显上升。

九州证券全球首席经济学家邓海清表示,5月PMI数据超出市场预期,主要在于供给侧改革和环保限产力度有所减缓,传统行业景气度明显回升,新订单、新出口订单指标也明显回升,反映制造业内外需求似乎均继续向好。但考虑到当前欧洲政治动荡明显,新兴市场国家波动更大,或将成为进一步影响中国出口的重要因素,再加上供给侧改革和环保限产放缓释放的供给因素不代表最终需求转好,未来生产端和需求的端的矛盾仍需观察。

值得注意的是,调查结果显示,5月反映资金紧张的企业比重为40.1%,连续3个月上升,金融服务实体经济的支持力度仍需进一步增强。同时,反映原材料成本和劳动力成本高的企业比重均持续超过四成,成本压力较大依然是企业生产经营中的主要问题之一。

从企业规模看,大中型企业PMI为53.1%和51.0%,分别高于上月1.1个和0.3个百分点;小型企业PMI为49.6%,比上月回落0.7个百分点,生产经营活动预期指数为58.2%,高于上月0.9个百分点,表明小型企业对未来发展预期仍较为乐观。对此华鑫证券在研报中表示,大型企业PMI与中小型企业仍表现差异明显,意味着产业集中度进一步提升。

此外,5月份,非制造业商务活动指数为54.9%,环比、同比分别上升0.1个和0.4个百分点,非制造业总体延续稳中有升的发展势头。

赵庆河介绍,5月份服务业持续向好,服务业商务活动指数为54.0%,比上月上升0.2个百分点,高于上年同期0.5个百分点,为年内次高点,消费对服务业增长的拉动作用较为明显。从行业大类看,航空运输、邮政快递、电信、互联网软件等与消费密切相关的行业商务活动指数持续位于60%以上的高位景气区间,扩张势头强劲;零售、住宿等传统行业商务活动指数高于服务业总体水平。资本市场、居民服务等行业的商务活动指数低于临界点,业务总量有所回落。从市场需求看,新订单指数为50.4%,上升0.1个百分点,连续两个月高于临界点,市场需求保持扩张。

邓海清表示,5月非制造业PMI基本符合市场预期,其中投入品价格指标明显回升,建筑业投入品价格指数为59.4%,比上月上升4.8个百分点。但同时,建筑业商务活动指数为60.1%,比上月回落0.5个百分点,反映出建筑业景气度有所放缓。需要关注非制造业PMI中“量跌价涨”对经济的利空影响。

美联储加息预期强烈新兴经济体将迎加息潮

2018年06月01日证券时报网

近日,一度表现抢眼的美元搅动了一众新兴经济体国家。迫不得已之下,他们纷纷选择上调利率。与此同时,美联储最新发布被称为“褐皮书”的全国经济形势调查报告,也再次增强了美联储在6月加息的预期。

近段时间以来,阿根廷金融市场一度股债汇“三杀”,迫使阿根廷央行在6天里花费50亿美元干预汇市,更曾在10天时间里加息3次,从32.5%上调至40%。继阿根廷之后,土耳其是紧接其后“暴雷”的国家,土耳其央行紧急宣布将后期流动性窗口(LLW)贷款利率上调300个基点,从13.5%涨至16.5%。

除了阿根廷和土耳其,印尼央行在两周内连续两次加息,把作为基准的7天回购利率从4.25%上调到4.75%,墨西哥央行也将基准利率从7%增加到7.25%。此外,巴西央行在连续12次降息之后宣布维持利率不变,这与市场预期大相径庭,也违背了巴西央行此前给出的政策指引。

“许多新兴经济体央行正在通过提高利率来应对美元的升值。”布朗兄弟哈里曼新兴市场外汇策略部门全球负责人Win Thin如是说。有分析人士预计,或将有更多新兴市场国家央行加入加息大军,以此捍卫本国货币汇率,对抗升值的美元。

在美元升值之际,美联储很大概率将在6月再次加息。美联储最新公布的“褐皮书”显示,今年4月底至5月初,美国经济继续温和扩张,制造业扩张明显提速。

在报告中,美联储对经济增长的评估略有提升,整体制造业扩张明显提速,其中超过一半的辖区报告制造业活动回升,三分之一的辖区报告制造业活动强劲,特别是金属制品、重工业机械和电子设备等行业增长强劲。相比之下,美国居民消费开支较为疲软。不过,美国企业对近期美国经济增长前景普遍持乐观态度,但一些企业对国际贸易政策的不确定性表达了担忧,制造商担心美国与其贸易伙伴之间的紧张关系可能导致全球关税上调。

美联储此前公布的5月货币政策例会纪要显示,如果未来经济数据大体上支持当前美国经济增长前景,美联储可能很快启动下次加息。分析人士认为,最新“褐皮书”报告预示着美联储在6月12日至13日的货币政策例会上再次加息可能性增加。

自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息6次,并开启缩减资产负债表计划,以逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。

5月净买入509亿元 北上资金“入摩”前加紧抢筹

2018年06月01日证券时报网

随着6月1日A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,中国资本市场国际化将正式迈向一个新台阶。作为外资配置A股的重要通道,通过沪、深港通的北上资金今年持续流入A股,在5月份净买入额创下单月最高纪录,同时对拟纳入MSCI的成分股进行配置,最新规模已经超5480亿元。

资金加速配置

A股正式入摩的最后一个交易日,A股主要股指收涨,借助沪、深港通北上的资金成交活跃,其中沪股通成交金额达到222亿元,创开通以来单日次新高。复盘互联互通市场交易数据发现,北上资金疑似在最后一个月和最后交易日“踩点”加速配置A股。

据Wind统计,今年北上资金对A股持续流入,连续4个月净买入规模递增,5月份A股入摩前的最后一个月,北上资金更是加速配置,净买入金额达到509亿元,创下深港通开通以来单月最高金额。相比,港股通净买入持续缩减,4月甚至首次出现净卖出,5月净卖出52亿港元。

另外,5月31日沪股通、深股通使用额度分别达36.26亿元和30.03亿元,并且在尾盘集中流入。据市场分析,这种现象应该是外资集中配置造成。

MSCI中国区总经理陈凯日前在参加机构交流活动中指出,MSCI新兴市场指数纳入A股在6月1日起正式生效,而跟踪指数的被动基金会在5月31日收盘前完成操作。据介绍,截至去年6月,全球共有12.4万亿美元资金跟踪MSCI指数,其中主动管理的资金接近10万亿元。对于被动基金需要及时锚定MSCI指数调整,避免跟踪误差。

港交所行政总裁李小加出席昨日MSCI开市仪式后表示,预计会有很多资金在当日开始逐步流入市场,相信当天的交易量会较大,而港交所在清算结算的系统安排上已做好全方位准备。

据南方东英资产管理有限公司介绍,亚洲投资者相对于MSCI新市场指数,已经超配了A股,散户投资者对“MSCI牛市”预期较高,而欧、美大型基金主要采取ETF等被动投资策略,而不是个股或者板块投资。现阶段主要担忧人民币汇率、中美贸易摩擦,部分投资者对MSCI纳入A股主题表现比较积极。

在MSCI开市仪式上,MSCI首席执行官亨利•费尔南德兹表示,中国资本市场的开放程度很可能会超过市场普遍预期,因为中国下一阶段经济发展需要更多股权或风险资本的支持,而非以前的银行贷款;中国的贸易伙伴要求中国能够更多参与到全球市场当中去;这种变革会很快到来,是因为现在中国的经济与政治改革都非常强大与统一,具备超过以往的灵活性。

成分股均来自陆股通标的

为了保持成分股高度代表性,MSCI自从去年6月公布正式接纳A股,并给出了222家拟纳入名单后,随后也经过了多轮调整,在今年5月15日半年度调整中,敲定了234只成分股,计划纳入MSCI A股全球通指数。不过,在5月30日,MSCI再度临时宣布调整,东方园林、海南橡胶、中兴通讯等7只停牌和即将失去互联互通资格的个股被剔除。

除了上述成分股被剔除外,皖新传媒将被恢复纳入MSCI中国A股中等盘指数。

上述7只个股将不再纳入2018年半年度指数调整范围内,按照规定将不被纳入MSCI A股全球通指数等相关指数。本次调整将自6月1日起生效。

根据MSCI交易停牌规定,无论成分股在6月1日之前是否恢复交易,MSCI都将会延迟将其纳入指数。

相比而言,MSCI对各类中概股执行了更为严苛的标准。具体表现是:一般而言,在指数评审结果执行生效前,如果相关成分股停牌,那么纳入就会被延期,待到复牌两天后再执行延期的指数调整;但对于MSCI相关中国成分股,如果在正式生效前停牌,那么纳入资格将被取消,直至下一轮评审再定。

目前MSCI成分股均来自陆股通标的,一旦成分股被交易所限制互联互通交易,相应就会被剔除出MSCI相关指数。

这一规定已经在5月中旬调整中落实,海航控股、南京新百、万华化学和中天金融被剔除出MSCI A股全球通指数,这些个股当时停牌时间超过50天;另外,歌华有线、*ST船舶、广汇能源和永泰能源也被剔除,而这些个股也已被剔除出沪股通标的,限制交易,只可单向卖出。

另一方面,目前最新的成分股并不包含创业板标的,但对成分股的市值门槛要求有望降低。

亨利•费尔南德兹5月31日表示,不管以什么形式在A股上市,只要满足流动性等方面的要求,就会考虑将其纳入指数中。

北上资金持续加MSCI成分股

作为外资配置的重要通道,北上资金通过沪、深股通对MSCI成分股持续加仓。据证券时报数据中心统计,截至去年6月底,北上资金对MSCI成分股持仓合计约2944亿元,到今年5月30日持仓规模已增至5481亿元。

进一步来看,MSCI成分股是北上资金配置的重要“集结地”:虽然成分股在互联互通标的数量中占比不超过20%,但最新持仓占比超过80%。换句话说,超过8成北上资金配置集中在MSCI成分股标的上。

行业分布来看,今年以来北上资金重仓押注在食品饮料、医药生物和家用电器上,占比超过10%,其中对食品饮料持仓金额最大,约1329亿元,对贵州茅台持仓达到626亿元,而对医药生物行业配置速度最快。

具体来看,北上资金调仓灵活,对医药龙头股恒瑞医药热情下降,特别是5月份不再成为加仓金额最大的医药标的。相比,北上资金增持通化东宝力度较大。

在食品饮料行业,这一特点也更为显著。虽然贵州茅台持仓规模最大,但是在MSCI行业配置比重降低至50%以下,而五粮液、洋河股份等二线白酒龙头获增配。

另一方面,北上资金对业绩失速的白马股变得更为苛刻。一季报显示,东阿阿胶业绩不及预期,净利润同比增长率创下了近8年以来最低水平, 5月2日当天东阿阿胶放量跌停,是当周遭北上资金抛售的重点个股,5月以来持股比例也降至今年来低位,在MSCI对应配置比重降至5%以下。

MSCI家电成分股中,格力电器与美的集团配置差距扩大。自格力电器2017年度披露不分红后,4月26日深股通立马净卖出该股23.56亿元,几乎承包了当天深股通7成净卖出,而美的集团则连续获净买入。反映在行业配置上,最新超过半数北上资金在家电行业中配置美的集团,而格力电器持仓占比从34%下降至30%以下。

今年以来部分基金业绩亮眼

2018年06月01日证券时报网

今年以来A股市场震荡不已,仅有医药、消费等少数板块表现抢眼,金融、地产、电子等板块向下调整。但仍然有不少基金逆市上扬,表现抢眼。

Wind统计数据显示,从今年以来业绩表现看,截至5月29日,在2897只主动管理型公募基金产品中,943只基金取得了正回报。其中,190只基金今年以来回报超过5%,75只基金回报超过10%,更有15只基金今年以来回报超过20%。

在业绩居前的基金中,大多是医疗主题基金。富国精准医疗基金以31.61%的总回报领跑,富国新动力(310328,基金吧)A和富国新动力C以27.46%和27.44%的回报紧随其后,融通医疗保健行业A和汇添富医疗服务分别以24.04%和23.98%的回报进入今年以来排名前5位。

从今年以来业绩分化的情况看,富国精准医疗基金和中银新经济基金,业绩首尾差距高达57.06%。

从今年以来主要指数表现看,截至5月29日,沪深300、上证综指等主要指数跌幅不足6%,代表成长股的创业板指数涨跌不足1%。在市场主流指数涨跌相对有限的情况下,今年以来基金业绩首尾相差如此之大,实属少见。

导致今年以来基金业绩严重分化的主要原因在于行业表现分化。今年以来业绩居前的基金大多重仓了医药行业,业绩较差的基金大多重仓了金融、地产、苹果电子等行业,业绩差异跟今年以来行业走势剧烈分化相关。

Wind统计数据显示,截至5月29日,在28个申万一级行业中,医药生物行业指数以12.6%的涨幅位居第一,休闲服务行业指数今年以来涨幅为11.98%,计算机行业指数以5.23%的涨幅位居第三,食品饮料行业指数今年以来涨幅为2.5%。其余24个行业今年以来下跌,其中申万综合行业指数跌幅高达19.43%,建筑装饰行业指数下跌13.63%,采掘指数下跌13.56%。

在今年以来业绩居前的基金中,前33名基金仅有5只基金是非医药主题基金,但同样也重仓了医药股。以富国新动力基金为例,该基金2018年一季报显示,前十大重仓股清一色是医药股。其基金经理于洋还管理富国精准医疗基金和富国医疗保健行业基金,前者以31.61%的回报高居今年以来业绩冠军,后者今年以来回报也高达22.36%。

基金券商大联欢 30多亿美元QDII新额度来了

2018年06月01日和讯网

继4月大约24家机构获得新QDII额度之后,5月份又有13家公司喜获新额度,这些机构马上就将大展拳脚。

据基金君了解,5月份基金公司再有QDII新收获,广发基金新增2亿美元额度,前海开源、申万菱信和中融基金首次获得2亿、2亿、1.4亿美元额度。

除此之外,工商银行(601398,股吧)新增5亿美元额度,是唯一新增QDII额度的银行类机构。证券公司中的中信证券(600030,股吧)、广发证券(000776,股吧)分别新增6.8、5亿美元额度,是除了工商银行之外,新增额度超过5亿美元的两家金融机构。

新获得额度的基金公司手握更充裕的额度,将积极开展QDII业务,突破原有的海外主要市场指数型权益基金及固收产品的布局模式,向主动型权益产品进发。

5月新增31.7亿美元

外管局最新数据显示,截至2018年5月30日,合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表显示,相较4月,5月各类机构新增QDII额度31.7亿美元。

具体来看,银行类机构额度在5月份新增5亿美元额度至143.3亿元,工商银行是唯一一家新增QDII额度的银行机构;证券类额度再度成为最大的赢家,整体机构额度合计454亿美元,相比4月新增18.8亿美元,是四大类机构中额度增加最多的机构。

此外,保险类机构最新额度为334.53亿美元,相比4月新增6.1亿美元,信托类机构最新额度83.1亿美元,新增1.8亿美元。

4家基金公司新增QDII额度

据此前传出的会议纪要,申请超过2亿美金的机构,QDII额度将会分两次进行发放。鉴于公募基金当时积极上报材料,4月底已经获得55亿新增额度,5月底新增金额不及4月。

数据显示,公募基金5月底合计新增7.4亿美元QDII额度,广发基金5月新增2亿美元QDII额度,总体获批额度达到10亿美元,晋升QDII10亿以上“俱乐部”,目前QDII额度达到10亿美元以上的基金公司家数达到11家,华夏、嘉实、上投摩根、易方达、南方目前已获QDII总额度分别为35、34、27、27、26亿美元,位居公募基金前五名。

除此之外,5月份还有多家此前没有QDII额度的公募基金此次也顺势获得QDII额度,申万菱信、中融、前海开源在内3家基金公司喜获QDII额度,合计获得额度5.4亿美元。

证券公司方面,中信、广发两家券商巨头5月也新增QDII额度,其中,中信证券新增6.8亿美元QDII额度,广发新增5亿QDII额度,也是5月QDII额度下放中,除了工商银行之外,新增额度超过5亿美元的两家机构。中信建投证券是继4月兴证证券资产管理有限公司首获额度之后,又一家新获额度的证券公司,本次获得额度2.6亿美元。

综合公募基金和券商资管人士的说法,此次QDII额度对公募基金的发放标准或是以2017年底非货币基金管理规模X8%再减去已发放额度,为能申请的新额度。而对券商资管的发放标准是以2017年底非限定性集合资产管理计划(大集合)管理规模X8%再减去已发放额度。一家此次获得新增额度的券商资管人士也称,之后会根据公司的大集合规模变化考虑是否能再申请新一批QDII额度。

“QDII额度目前还是稀缺资源,基金公司申请的热情肯定较高,但目前个人投资者对海外市场不够熟悉,所以基金公司能否充分利用QDII额度也是个挑战。”上海一位基金公司产品部总监分析指出。

基金公司还在积极布局QDII业务。如前海开源基金公司表示,自2015年该公司就从华尔街招聘了一批专业的投研人员,组建了国际业务团队,此次获得QDII额度,标志着前海开源基金的国际业务将正式起航。

基金公司获得QDII新增额度,外部机构也第一时间闻风而动。“包括指数公司及境外托管机构都上门寻求合作机会,而事实上,基金公司只能决定QDII指数基金的跟踪标的,QDII的境外托管机构是由国内托管行决定。”一家大型基金公司产品部总监透露。

原油期货两月成交破万亿 国际交易者持仓量占比5%

2018年06月01日中华投资网

原油期货作为国内首个国际化商品期货推出意义重大。在昨日举行的“第十五届上海衍生品市场论坛”上,推出两月之久的原油期货“成绩单”也一并公布。

上海期货交易所理事长姜岩表示,自原油期货推出以来,其运行平稳,市场各方也给予了较大关注;截至5月25日,按单边统计,原油期货累计成交量为221.57万手,期末持仓1.61万手,累计成交金额为1.01万亿元。同时,上期能源目前已完成23家境外中介机构备案,国际交易者持仓量已占全市场的5%左右。

《证券日报》记者了解到,上期所除了将原油期货作为重点工作内容外,还将进一步完善期货品种体系,正在推进包括成品油、天然气、液化石油气等石油系列产品,以及氧化铝、铝合金、钴在内的储备期货品种研究工作;争取早日上市铜期权,完善我国多层次商品衍生品市场。

中国原油期货已对国际市场产生影响

2001年,上期所开始研究论证石油期货交易,经过充分准备工作,在今年3月26日成功上市。上期所理事长姜岩说,截至5月25日,按单边统计,原油期货累计成交量为221.57万手,期末持仓1.61万手,累计成交金额1.01万亿元。两个月期间,单日成交量平均5.40万手,最高曾达到12.23万手;单日持仓量平均9598手,最高达到1.62万手;单日成交金额平均246.57亿元,最高达到557.56亿元。

从上市两个月的“成绩单”来看,原油期货已经在一定程度上经受住了市场的初步检验。有业内人士认为,市场发展不是一蹴而就的,原油期货市场建设是一个复杂而长期的系统工程,市场的成熟和功能的发挥需要一个循序渐进的培育过程。

据了解,目前中国原油期货已对国际市场产生一定影响。据悉,根据上期能源观察显示,美国西德克萨斯轻质原油(WTI)和布伦特原油(Brent)原油期货的亚洲时段交易量占比有所增加。国际能源署(IEA)、石油输出国组织(OPEC)等国际机构都对上海原油期货高度关注并进行了客观公正的分析。

姜岩介绍说,目前上期能源已完成23家境外中介机构备案,来自新加坡、美国、英国等境外投资者已顺利开展了原油期货交易,国际交易者持仓量已占全市场的5%左右。

“后期还将积极推进成品油、天然气、液化石油气等石油系列产品的研发和上市,完善产业链产品体系,更好地服务产业需求。”姜岩透露说,推出原油期货的目的之一就是为了完善全球石油市场价格体系,引导石油资源优化配置,促进企业健康、稳定、可持续发展。后期还会引导国内外石油产业链相关企业积极参与原油期货市场,大力推进、早日形成反映中国乃至亚太地区原油市场供需关系的基准价格。

有色金属期货价格发现功能凸显

作为主打有色金属、黑色金属、贵金属和能源化工等工业品为主的综合性期货交易所,上期所目前已逐步发展成为国内乃至全球有重要影响力的风险管理平台之一。

上期所副总经理叶春和告诉记者,交易所取得的主要成就之一在于上市品种不断丰富,多层次衍生品市场得到不断完善。目前交易所正在推进包括氧化铝、铝合金、钴在内的储备期货品种的研究开发。在期权方面,继去年11月铜期货期权获准立项后,将争取早日上市铜期权,以提高企业的风险管理水平和国际竞争能力,进一步完善我国多层次商品衍生品市场。

据美国期货业协会统计,去年上期所成交量在全球衍生品交易所中排名第9位,在全球商品期货和期权交易所中排名第一, 所占市场份额为22.83%。按单边统计,去年上期所总成交金额为89.93万亿元,同比增加5.83%;总成交量为13.64亿手,同比下降18.83%。今年前4个月,有色金属期货合计成交量为1.06亿手,同比上升16%;成交金额为13.52万亿元,同比增长21%。

有业内人士表示,目前有色金属期货的价格发现功能日益凸显,上期所有色金属期货价格与国内外相关市场始终保持高度正相关,部分成熟品种的期现货市场价格相关系数达到0.99以上,真实地反映了现货市场供求变化的趋势。

叶春和透露说,上期所后期将在丰富商品期货的同时,有序推进包括铜期权、有色金属指数期货在内的衍生产品研究和上市进程,丰富市场避险工具。抓住原油期货顺利上市的契机,推进上期所产品国际化。同时,加快推进对外开放,推动产品互挂、结算价授权、股权合作、信息互换等业务;探索在现有品种上引入境外投资者,提升上期所价格的全球影响力;继续扩大境外品牌注册数量,丰富可供交割资源。

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